近期國內(nèi)LED行業(yè)出現(xiàn)緊鑼密鼓地大幅度擴產(chǎn)，從上游的芯片、中游封裝到下游應用，各家企業(yè)無不野心勃勃。數(shù)據(jù)顯示，與2012年行業(yè)整體利潤下滑相比，2013年LED行業(yè)正開始迎來景氣度的回升，大部分已公布年報的上市公司均實現(xiàn)盈利正增長。
而產(chǎn)品價格的下降直接導致了需求的上升。據(jù)湘財證券預測，2014年LED照明市場規(guī)模有望增長1倍至2，500億元(人民幣，下同)以上，2015年再增長1倍，至5，000億;瑞銀證券預測，2013至2015年，照明市場總體增速分別是36%、37%和38%，其中住宅LED照明市場需求同期分別增長157%、90%和62%;齊魯證券預測，3至5年內(nèi)，LED照明需求規(guī)模的復合增速達30%到40%，照明產(chǎn)品滲透率將從10%至15%提升到40%至50%。
政府補貼可以說在企業(yè)擴充產(chǎn)能的進程上起到了催化劑和膨脹劑的作用，以三安光電來說，廈門的百億項目原計劃是要在蕪湖實施的，一開始亦沒打算購買那么多設備，總投資也只有40多億，廈門的補貼政策一出，三安光電采購的設備增加到200臺，投資總額也翻了一倍多。華燦光電也積極擴張，公告宣布擬投資LED外延片芯片三期項目，該項目總投資11.84億元，項目建設后，將形成年產(chǎn) 4 英寸 LED 外延片65.6 萬片、LED 芯片 262.4 億顆的生產(chǎn)能力。
事實上，經(jīng)過幾輪的產(chǎn)能擴張，僅上游LED芯片來看，國內(nèi)企業(yè)的產(chǎn)能總和已占全球的60%以上。有LED上市公司高層指出，目前全球生產(chǎn)芯片的MOCVD設備為1，500臺左右，而國內(nèi)企業(yè)目前擁有的設備數(shù)量約為900臺。如果三安光電200臺MOCVD設備全部達產(chǎn)，公司擁有的設備總量將達到350臺，也將超過晶元光電(244臺)、三星(182臺)、LG(160臺)，從世界第四上升到第一。
對此，我們提醒，對LED行業(yè)產(chǎn)能過剩的擔憂從2011年底就開始有了，但這兩年需求的釋放完全扭轉(zhuǎn)了這種情況。而從目前的行業(yè)發(fā)展速度看，說LED行業(yè)產(chǎn)能過�；蛟S為時尚早，但如果未來需求增長速度慢于產(chǎn)能擴張的速度，整個行業(yè)將開始出現(xiàn)供過于求、引發(fā)價格戰(zhàn)并導致行業(yè)洗牌等極端現(xiàn)象。
