在專業(yè)顯示領(lǐng)域，國內(nèi)哪個產(chǎn)業(yè)板塊受新冠疫情的影響最深刻呢？答案當然是LED大屏，特別是小間距LED大屏產(chǎn)品。2020年的新冠疫情嚴重抑制了全球公共顯示產(chǎn)品的需求成長，尤其是對高度依賴高端市場和純商業(yè)化項目市場比例更高的小間距LED產(chǎn)品影響頗深。
同時，中國作為全球LED產(chǎn)業(yè)第1大國、LED顯示產(chǎn)品的出口市場占比相對較高。這進一步導致，國內(nèi)LED顯示屏企業(yè)，受到國際市場疫情波動的影響更為深刻——2020年無疑會成為LED大屏歷史上“格外特殊的一年”。
但是，疫情背景下恰是苦練內(nèi)功的好時候。以mini-led和micro-LED為中心，LED大屏產(chǎn)業(yè)在2020年走出一輪新的創(chuàng)新高峰。這將為2021年疫情可控、疫苗面世下的市場成長，奠定了堅實的基礎(chǔ)：疫情不過是創(chuàng)新與成長路途上的小小羈絆，LED顯示的大未來、輝煌未來就在后面不遠處頻頻招手。
2020年封鎖下的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新大潮
（第1）需求嚴重受制于疫情的影響。這是LED大屏2020年最基本的行業(yè)面貌。這一規(guī)律徹底打破了此前連續(xù)近10年的全球LED大屏顯示，尤其是小間距LED屏應用需求的成長軌跡。從市場端看，疫情的封鎖導致各國經(jīng)濟低迷、特別是商業(yè)消費受影響頗大。封鎖期間，眾多企業(yè)不能正常營業(yè)，成為純成本支出，對于商業(yè)化的項目采購影響很大。疫情期間公共娛樂受限，相應的演出、文娛等LED屏需求也會大幅壓縮。
但是，LED屏也在很多“關(guān)鍵剛性需求端大量應用”。尤其是國內(nèi)基礎(chǔ)公共設(shè)施數(shù)字化市場，在疫情期間不僅沒有“減速”反而“加速發(fā)展”。結(jié)合下半年國內(nèi)經(jīng)濟進入后疫情時代，經(jīng)濟復蘇獨霸全球，國內(nèi)市場的LED屏產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)顯著優(yōu)于全球市場。
（第2）LED大屏全球市場、國內(nèi)市場的2020業(yè)績，也受到結(jié)構(gòu)化的市場因素左右。例如，歐美國家等的QE貨幣政策，以保普通人正常生活為主。美國更是直接向普通家庭“發(fā)錢”。這導致，家庭消費端出現(xiàn)高峰：例如彩電、自行車出口市場非�；鸨�。但是，LED大屏應用多處于消費“上游產(chǎn)業(yè)鏈”端，從歐美此輪QE中收益有限。
再例如，從競爭技術(shù)角度看，大屏LED顯示，特別是小間距LED屏屬于“相對高價格”的產(chǎn)品。比較液晶拼接在安防領(lǐng)域的價格、投影產(chǎn)品在會議室應用中的成本，LED大屏效果更好，價格也更突出。這使得疫情下，如果客戶要進行必要的項目投資緊縮，LED大屏的采購意向就會相對競品技術(shù)更加降低。這種多元、多端的結(jié)構(gòu)化影響，也對LED大屏行業(yè)的2020年市場格局產(chǎn)生了深刻影響。
（第3）雖然全球端看LED大屏在2020年“歉收”，但是另一個戲劇性的結(jié)構(gòu)化改變則是——國內(nèi)企業(yè)全球?qū)嵙φ急葏s增強了。一方面，得益于2020年國內(nèi)市場率先完成疫情控制、進入后疫情時代、經(jīng)濟不斷復蘇，LED大屏需求日漸正常化，更有利于國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)企業(yè)的投資和發(fā)展。
另一方面，國內(nèi)LED大屏，特別是小間距LED的全球市場價值，更多來自于近年來的創(chuàng)新驅(qū)動——即國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)的國際化已經(jīng)走過了“價格驅(qū)動”階段，進入“技術(shù)領(lǐng)先驅(qū)動”階段。恰是后者，決定了2020年中外LED屏企業(yè)的對比是：我們有國內(nèi)較好的市場恢復和技術(shù)領(lǐng)先；全球市場的其他國家品牌則遭遇了弱勢技術(shù)創(chuàng)新下的疫情市場封鎖。一增一減之間，國內(nèi)LED屏企業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢進一步增長是必然的事情。
（第4）談到目前國內(nèi)LED顯示行業(yè)在全球市場的核心競爭優(yōu)勢是“技術(shù)創(chuàng)新”，就更應該明白2020年的“創(chuàng)新”大年身份。其中mini-led的新突破和全面應用落地，成為備受關(guān)注的事情。甚至，三星、LG兩大全球彩電巨頭，都進一步推出了LED小間距屏的家用電視和大屏影院化產(chǎn)品。
利亞德公司Micro LED最小尺寸40寸2k顯示產(chǎn)品已實現(xiàn)量產(chǎn)，其巨量轉(zhuǎn)移技術(shù)已相對成熟，良品率可達98.9%，轉(zhuǎn)移速度為1000-1500pcs/秒。洲明科技巨量轉(zhuǎn)移技術(shù)一次性可轉(zhuǎn)移8-10萬顆芯片，并在良率、間距方面不斷突破，目前正在探索P0.1以下Micro LED產(chǎn)品。同時，國星光電多合一燈珠技術(shù)進一步突破P0.5的間距限制，并正式宣布P0.9標準版的推出，且強調(diào)2021年P(guān)0.9將進入價格友好時代。2020年P(guān)1.0以下小間距LED顯示產(chǎn)品真正進入元年時代，既有P0.4的進一步破，也有p0.9的商業(yè)應用規(guī)模進一步擴大，mini/micro-LED從理論產(chǎn)品，正在加速變成貨架產(chǎn)品。
（第5）在技術(shù)創(chuàng)新深度不斷突破的背景下，2020年LED顯示的橫向方案也在越走越寬。三星和群創(chuàng)提出基于“彩色薄膜”和單色LED陣列的mini-led或者micro-led顯示屏彩色化方案。這種方案繞過了三原色LED燈珠的“三次巨量轉(zhuǎn)移難度”，更具有現(xiàn)有技術(shù)下的量產(chǎn)可行性。此前，LG的OLED大尺寸電視技術(shù)也采用了類似的“繞過三原色涂覆難度”的方案路線。
再例如，在超小間距LED顯示系統(tǒng)上，陣列驅(qū)動基板從銅印刷電路一種方案，向TFT玻璃基板和銅印刷電路兩種方案轉(zhuǎn)變。前者采用液晶顯示產(chǎn)業(yè)的核心工藝技術(shù)，可以提供更為精細的驅(qū)動板電路結(jié)構(gòu)，和驅(qū)動板表面的光滑性特性。二者都有利于進一步增強產(chǎn)品像素密度的新產(chǎn)品的研發(fā)與設(shè)計。2020年，LED屏行業(yè)這種跨行業(yè)、新思路的橫向拓展與創(chuàng)新，是此前LED大屏領(lǐng)域很少見的。這種罕見創(chuàng)新的爆發(fā)式在2020年出現(xiàn)，或許意味著一個LED屏的新紀元正在開啟。
（第6）在技術(shù)創(chuàng)新深度和廣度不斷發(fā)展的背景下，2020年LED大屏行業(yè)的競爭格局也在轉(zhuǎn)變。如洲明科技，進入巨量轉(zhuǎn)移技術(shù)階段，則必然要求其與LED晶圓企業(yè)建立更為緊密的合作關(guān)系。此前，擋在終端企業(yè)與晶圓企業(yè)之間的封裝環(huán)節(jié)被“巨量轉(zhuǎn)移”消化掉了。在如，康佳投資的重慶項目正式量產(chǎn)：此前只是做終端大屏的企業(yè)，進一步向上游延伸、彩電系企業(yè)進步涉足LED大屏市場，成為趨勢。
（第7）彩電企業(yè)，如三星、康佳、京東方能夠在LED大屏圈掀起多大浪潮嗎？這個問題，與另一個問題的答案一致：即在2020年led大屏技術(shù)進一步發(fā)展的背景下，如P0.4的2K產(chǎn)品，這些突破極限的新技術(shù)“做什么用”、“面向什么市場”成為行業(yè)最需要思考的問題。其中，直面彩電、進攻家用大屏，是顯然的思路之一。或者說，彩電企業(yè)的LED大屏，本質(zhì)不是要進攻LED大屏企業(yè)的傳統(tǒng)商用與工程市場，而是要“保衛(wèi)”自己傳統(tǒng)的彩電市場——LED大屏行業(yè)在消費端、商用和工程端的全面開花，形成不同類型企業(yè)的市場犬牙交錯格局，顯著改變了行業(yè)競爭的橫向態(tài)勢，并有可能重塑產(chǎn)業(yè)未來格局。
總之，2020年的LED大屏市場，既有市場銷量、尤其是歐美市場銷售與需求深受疫情制約的一面，也有技術(shù)創(chuàng)新加速爆發(fā)、市場參與和目標市場創(chuàng)新更為深入，這種長期的、不受疫情短期因素左右的戰(zhàn)略性突破。這讓2020年的LED大屏行業(yè)喜憂參半、更具結(jié)構(gòu)性和碎片化，也將為未來市場打定基礎(chǔ)的情況下，消磨其行業(yè)發(fā)展軌跡的確定性。
2021年的LED大屏，后疫情和成本創(chuàng)新是關(guān)鍵
（第1）2021年LED大屏行業(yè)的走勢核心因素依然取決于疫情。從國內(nèi)看，沒什么可擔心：我們在全球絕對第1的防控能力下，又增加了疫苗這個新武器，雙倍保險足以保障2021年國內(nèi)LED大屏市場恢復正常——顯著強于2020年幾乎是板上釘釘?shù)氖虑椤?/span>
從國際市場看，好消息也要更多：疫苗的出現(xiàn)，必然使得疫情趨勢出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)�；蛘哒f最壞的時候已經(jīng)被拋在了2020年。同時，歐美的經(jīng)濟政策、貨幣政策，也會從更多的向需求端傾斜，轉(zhuǎn)變到支撐“生產(chǎn)端”復蘇。理論上，歐美經(jīng)濟將隨著疫苗使用在2021年下半年進入后疫情時代。針對經(jīng)濟“復蘇”的一系列新政策，必然導致國際市場、特別是歐美市場，可以“小小”的期待一下。
（第2）特別是對于“貨幣政策”的轉(zhuǎn)變，國際市場必然表現(xiàn)出“上下半年的分水嶺”效應。即從2020年歐美政策主要保障封鎖下的民生問題的政策框架，轉(zhuǎn)變成2021年“后疫情恢復期”的“保障經(jīng)濟復蘇”和“供給端成長性”政策。這顯然更有利于LED大屏這種目前緊扣商業(yè)與工程應用的顯示產(chǎn)品門類。尤其是，疫苗下的歐美經(jīng)濟恢復，文旅市場、消費經(jīng)濟的活躍可以期待，歐美LED大屏的主要成長空間即將從“疫情封鎖”中走出來。這對于比較依賴國際市場的國內(nèi)LED大屏產(chǎn)業(yè)將是好消息。
（第3）但是，疫情逐漸進入“全球疫情后時代”，不能解決LED大屏自身面臨的技術(shù)性、創(chuàng)新性結(jié)構(gòu)化問題。即mini-led和micro-led能否大規(guī)模在市場中落腳：例如，蘋果的mini-led背光產(chǎn)品、以及micro-led屏的智能手表能否如期赴約。百英寸mini-led技術(shù)的4K家用電視機化LED大屏，能否進一步突破價格線，進入市場成長的新階段。以P0.9為代表的新標準的LED屏，在工程市場對上一代產(chǎn)品的替代，能否更進一步——在性能領(lǐng)先上，實現(xiàn)價格成本的可比性。以及，三星等的所謂新體制彩色化技術(shù)LED顯示屏，能不能下線量產(chǎn)……
2020年，LED創(chuàng)新領(lǐng)域該出來、能出來的產(chǎn)品技術(shù)形態(tài)都已經(jīng)齊全。”站在這一技術(shù)節(jié)點上，2021年的任務顯然更多的是讓“成本”更親民、讓“工藝”更成熟、讓“市場”真正打開：或者說，2021年行業(yè)最大的期待是，LED顯示能不能在數(shù)年技術(shù)創(chuàng)新上，形成新的“成長空間”、開拓新的“增量天地”。
（第4）新技術(shù)和新入局者，在2021年將不再是LED大屏市場的“增量”因素，但是卻會扎扎實實的成為“競爭性”因素。過去兩年布局LED新興顯示技術(shù)的那些新品牌，必然也看中2021年“新技術(shù)”可能會落地的機會。這讓行業(yè)的橫向與縱向調(diào)整，必然更為深刻。結(jié)合疫情帶來的行業(yè)格局已經(jīng)更為結(jié)構(gòu)化和碎片化的大背景，2021年的LED大屏競爭將“空前激烈”。
（第5）當然，2021年LED大屏行業(yè)也會有技術(shù)端的確定性好消息。這就是mini-led背光源液晶電視的大規(guī)模上貨。近年來液晶電視的發(fā)展向大屏HDR需求前進。而配備更高密度的背光燈珠是高等級HDR應用的基礎(chǔ)。特別是，在近5年發(fā)展證明OLED電視規(guī)模上量困難的背景下，如何讓液晶電視效果更好就成了“能上量”的高端電視選擇。
即，無論mini-led帶給液晶電視的效果提升有多少，這都是必須拼的一個技術(shù)點。因為液晶彩電創(chuàng)新的進化樹，還剩下的科技點已經(jīng)不多了。2021年液晶顯示進一步點亮mini-led背光這一技術(shù)點，必然擴大整個mini-led產(chǎn)業(yè)鏈的需求規(guī)模——“規(guī)模上去了，成本才可能下來”：因此，mini-led背光的大規(guī)模應用，是對整個LED顯示產(chǎn)業(yè)的好消息。
不會比2020更壞！”這是目前LED大屏行業(yè)對LED顯示2021年發(fā)展格局的基本期待。對抗疫情有疫苗、新技術(shù)規(guī)模化有液晶背光開路，兩大確定性之下，在結(jié)合新技術(shù)的進一步體驗突破、成本的下降，2021年會成為LED大屏行業(yè)的“向上”升級年，是大概率事情。
用確定性戰(zhàn)勝不確定性，緊抓雙循環(huán)
（第1）2020-2021年LED大屏行業(yè)最大的變數(shù)圍繞疫情展開。即圍繞黑天鵝帶來的不確定性展開。這一市場格局超過所有企業(yè)的“戰(zhàn)略規(guī)劃和預判”。但是，看似平等的外部沖擊，其實對不同企業(yè)的影響也不一樣：產(chǎn)品競爭力高的企業(yè)，總是能夠狹縫中找到更多的市場需求，贏得競爭基本面。并基于弱勢的成長空間壓縮效應，提升自己在整個產(chǎn)業(yè)中的分量占比。即，以我為主、以來核心競爭力，是應對不確定性的好武器。
（第2）在疫情影響下，更大的經(jīng)濟變數(shù)也在形成。例如，5G產(chǎn)業(yè)，在國內(nèi)的建設(shè)空前加速。這將帶來數(shù)字化社會的提前到來、帶來新型視頻應用和制作的應用新體系的加速到來。比如，2020年XR技術(shù)為基礎(chǔ)的LED屏背景影視制作需求，就依然在高速成長——甚至是疫情下的加速成長。“中國市場的確定性、5G智慧時代、數(shù)字社會需求的確定性”，行業(yè)人士指出這將是本土LED大屏企業(yè)的“基本盤”和“核心信心”。
（第3）同時，全球產(chǎn)業(yè)鏈進一步向數(shù)字技術(shù)前進是不可阻止的趨勢。這其中智慧顯示的應用是必然需求。這是宏觀歷史過程中的確定性。且中國LED大屏產(chǎn)業(yè)依托，1.國內(nèi)5G領(lǐng)先帶來的應用端創(chuàng)新領(lǐng)先、2.國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)鏈完整性和micro技術(shù)等的領(lǐng)先帶來的供給端創(chuàng)新優(yōu)勢、3.國內(nèi)作為全球第1大消費市場的需求規(guī)模領(lǐng)先，可以說手握“雙王+四個二”的好牌，理應在國內(nèi)外雙循環(huán)下有“雙重的自信”。
（第4）在后疫情時代——疫苗的到來，病毒的末日已經(jīng)可以看到——歐美經(jīng)濟復蘇離不開“數(shù)字新消費”的提振。這是一個時代性的、全球性的“數(shù)字社會加速浪潮”。且這一變革點即將在2021年中期開始呈現(xiàn)。這將有益于工程和商業(yè)顯示的長期發(fā)展，必然對LED產(chǎn)業(yè)是長期的市場需求定心丸。
（第5）當然，變與不變下，LED大屏企業(yè)的競爭都必然要以創(chuàng)新為前提、以全球化為成長方向。“中國創(chuàng)新的全球輸出”這一路線，是LED大屏產(chǎn)業(yè)內(nèi)循環(huán)與外循環(huán)相結(jié)合的基本點。也正因如此，LED大屏行業(yè)的未來競爭必然擁有“規(guī)模主導”的巨頭效應。特別是mini和micro技術(shù)帶來的更高門檻，正在對國內(nèi)LED大屏產(chǎn)業(yè)展開一輪洗牌：疫情加速了這輪洗牌，也催生了2021年新競爭格局。
（第6）2021年的LED大屏行業(yè)競爭，必然向“正常回歸”、向“集中過渡”，同時也會間雜產(chǎn)業(yè)鏈與合作生態(tài)的重構(gòu)、新品牌的加速發(fā)力。即對疫情影響和疫情遺產(chǎn)的“再整合”，將是2021年LED大屏行業(yè)市場競爭焦點。且，micro新技術(shù)，對新市場的開拓性、對新品牌的熱烈吸引、對中小廠商的高門檻性，也將在技術(shù)端重塑行業(yè)基本格局。
綜上所述，LED大屏行業(yè)走過了跌宕的2020，并孕育了復蘇的2021。疫情轉(zhuǎn)折點隨著疫苗的出現(xiàn)而到來，行業(yè)市場的創(chuàng)新成果與未來的市場復蘇共振，在全球LED顯示產(chǎn)業(yè)會激起怎樣的浪花，需要更多的想象力。這種特別的變遷因素，與5G為代表的數(shù)字智慧社會的形成，必然產(chǎn)生歷史性共振，LED大屏企業(yè)的價值也更將進一步升華，這也將賦予2021年更多更深層和長遠的轉(zhuǎn)折點意義。
